Fitch Ratings confirmó la calificación de incumplimiento crediticio de largo plazo de Banamex en “BBB+”, retirando la observación negativa que había colocado anteriormente, aunque mantuvo una perspectiva negativa para la institución financiera. Esto se debe a la posible disminución de la importancia estratégica de Banamex para Citigroup a mediano plazo, tras la separación oficial de sus operaciones.
EL IMPACTO DE LA SEPARACIÓN CON CITIGROUP
Desde el 1 de diciembre de 2024, Citigroup completó la separación de su negocio de banca institucional de las operaciones de consumo y minorista en México, lo que marcó un cambio significativo en la estructura operativa de Banamex.
Fitch explicó que esta medida reduce los riesgos inmediatos, ya que Citigroup continuará brindando apoyo a corto plazo. Sin embargo, destacó que las calificaciones de Banamex están limitadas por el Techo País de México, también situado en “BBB+”, lo que restringe el potencial de apoyo adicional por parte de Citi.
RETOS ESTRATÉGICOS Y FINANCIEROS
La calificadora señaló que, aunque Banamex conserva un perfil crediticio robusto e independiente, respaldado por posiciones destacadas en préstamos minoristas y depósitos a la vista, existen desafíos a mediano plazo. Entre ellos se encuentran la ejecución de su estrategia como entidad separada y la consolidación de su modelo de negocio, lo que podría afectar su desempeño financiero y competitivo.
Asimismo, Fitch subrayó que el éxito de la estrategia dependerá de factores como la integración operativa y la eventual Oferta Pública Inicial (OPI) de Banamex.
LA PRÓXIMA INCURSIÓN EN LA BOLSA
Citi confirmó que seguirá adelante con los planes para listar a Banamex en la Bolsa de Valores, en una OPI prevista para 2025. Este movimiento dependerá de la obtención de las aprobaciones regulatorias y de condiciones de mercado favorables, con el objetivo de maximizar el valor para los accionistas.
La separación de los negocios de banca institucional y de consumo forma parte del plan estratégico de simplificación global de Citigroup, lo que también posiciona a Banamex como un grupo financiero independiente bajo su propia dirección.
PERSPECTIVAS Y DESAFÍOS
A mediano plazo, la perspectiva negativa refleja riesgos potenciales derivados de la transición de Banamex hacia una operación autónoma y de los desafíos macroeconómicos en México, que incluyen incertidumbres regulatorias y el limitado espacio de maniobra que ofrece el entorno crediticio del país.
No obstante, Fitch espera que Banamex mantenga una sólida posición en el mercado nacional, mientras se ajusta a su nueva estructura operativa y se prepara para el siguiente capítulo como una entidad listada públicamente.
