Mercado de cambios
El peso inicia la sesión con pocos cambios con respecto al cierre del lunes cotizando alrededor de 20.62 pesos por dólar, mostrando una apreciación de 0.29% o 5.9 centavos, con el tipo de cambio tocando un máximo de 20.7833 y mínimo de 20.6163 pesos por dólar. El peso es hoy la segunda divisa más apreciada después del rand sudafricano que gana 0.33%.
La apreciación se debe a una corrección, pues ayer el peso mexicano se depreció 2.04% ante mayor aversión al riesgo global por Trump y la posibilidad de que el sector tecnológico estuviera en una burbuja especulativa.
En el mercado cambiario el dólar estadounidense se fortalece 0.41%, de acuerdo con el índice ponderado. Las divisas más depreciadas hoy son: el rublo ruso con 1.29%, el dólar australiano con 0.83%, el dólar neozelandés con 0.74%, la corona sueca con 0.70%, el euro con 0.68% y la corona checa con 0.68%.
El dólar se fortaleció debido a los comentarios del presidente Trump quien dijo que está considerando imponer aranceles a semiconductores, productos farmacéuticos y acero. Por su parte, en medios circuló que Scott Bessent, el Secretario del Tesoro de la nueva administración, apoya aranceles universales graduales que inicien en 2.5%. Posteriormente, Trump agregó que podría imponer gravámenes específicos a los automóviles de Canadá y México. Cabe recordar que, a ambos países ya los ha amenazado con aranceles generalizados del 25% a partir del 1 de febrero.
Sus nuevas amenazas vienen después de una disputa comercial con Colombia que aunque fue corta, deja ver que Trump usará como arma al comercio para lograr sus objetivos.
La fortaleza del dólar también se debe a que persisten los riesgos en el sector tecnológico, lo que causó pérdidas en el mercado de capitales durante la sesión anterior. Cabe recordar que, DeepSeek, un startup chino de inteligencia artificial, llevó a Nvidia Corp a perder 16.97% o 590 mil millones de capitalización de mercado, la mayor para cualquier emisora en registro, elevando la incertidumbre de que el sector tecnológico estadounidense está sobrevalorado.
El mercado de capitales muestra ganancias entre los principales índices bursátiles a nivel global, con la excepción del Nikkei japonés que mostró una pérdida de 1.39%, ligando 3 sesiones de caídas. Por otro lado, el Hang Seng de Hong Kong registró una ganancia de 0.14%, ligando 3 sesiones al alza y cerrando en su mayor nivel desde el 12 de diciembre. En Europa, se observan ganancias tras reportes trimestrales positivos de algunas emisoras como Siemens Energy y SAP SE. El STOXX 600 registra una ganancia de 0.67%, alcanzando un nuevo máximo histórico de 533.65 puntos, el DAX alemán avanza 0.80%, el CAC 40 francés gana 0.40% y el FTSE 100 de Londres muestra un avance de 0.47%.
En el mercado de futuros, en Estados Unidos, se observan ligeras ganancias. El Dow Jones registra una ganancia de 0.03%, el Nasdaq 100 avanza 0.19% y el S&P 500 gana 0.16%.
Es muy posible que el mercado de capitanes siga atento y sensible a la información del sector tecnológico y no se descarta que en los siguientes días vuelvan a observarse caídas significativas en los índices. Desde hace varios meses se especula que las emisoras relacionadas con la inteligencia artificial están sobre valuadas y que podrían estar en una burbuja especulativa.
En el mercado de commodities, el petróleo inicia la sesión corrigiéndose al alza en 0.63%, cotizando en 73.63 dólares por barril, tras perder 2.00% durante la sesión previa. Las presiones al alza se deben a que los ministros de energía de Arabia Saudita, Emiratos Árabes Unidos, Irak y Libia se reunieron tras el llamado de Trump a bajar los precios del petróleo y previo a la reunión la próxima semana de la OPEP+.
La OPEP+ tiene previsto celebrar una reunión de su Comité Ministerial de Monitoreo Conjunto el 3 de febrero y el grupo ya había planeado comenzar a aumentar la producción de manera gradual a partir de abril. El plan se había retrasado varias veces debido a la débil demanda global.
En cuanto a política monetaria, en Hungría el banco central mantuvo la tasa de interés sin cambios en 6.5%, en línea con las expectativas del mercado. Esta es la cuarta decisión consecutiva en la que el Banco Central de Hungría mantiene la tasa sin cambios, luego de reducirla por última vez en la decisión de agosto del 2024. Cabe recordar que desde comenzó el ciclo de recortes a la baja la tasa de interés ha sido recordada en 650 puntos base desde 13%.
En Estados Unidos los nuevos pedidos de bienes duraderos mostraron una caída de 6.3 mil millones o 2.2% en diciembre, siendo la mayor caída desde junio del 2024. El dato se ubicó por debajo de la expectativa del mercado que esperaba un ligero incremento de 0.01%. En cuanto a los nuevos pedidos de bienes duraderos excluyendo los equipos de transporte mostraron un crecimiento de 0.3% mensual, en línea con la expectativa del mercado. Esto se debe a que los equipos de transporte registraron una contracción en el mes de 6.9 mil millones o 7.4%.
En cuanto a noticias relevantes, el 5 de febrero, Claudia Sheinbaum enviará un paquete de reformas al Congreso, que incluyen una reforma constitucional sobre la no reelección y la lucha contra el nepotismo, así como reformas sobre energéticos, una nueva Ley de Orden Público y una nueva Ley de Transparencia. También se presentará una reforma para prohibir el cultivo de maíz transgénico en México, protegiendo los maíces nativos como parte de la identidad nacional. Además, se discutirán reformas para cubrir los órganos autónomos extintos y se abordará la reforma a la Ley del Infonavit.
Ayer la Secretaría de Hacienda y Crédito Público informó que emitió dos bonos nuevos de deuda por un total de 2.4 mil millones de euros (mmde). El primer bono tiene un plazo de ocho años y pagará una tasa cupón de 4.625%, por un total de 1.4 mmde. El segundo bono es por doce años y pagará una tasa de 5.125%, por un total de 1 mmde. Esta es la segunda colocación de deuda ejercida durante la presente administración.
En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice en un rango entre 20.59 y 20.76 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 1.8 puntos base a 4.55%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 21.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.10% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.7122 a 1 mes, 21.1937 a 6 meses y 21.7289 pesos por dólar a un año.
