Mercado de cambios
El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.48% o 9.7 centavos, cotizando alrededor de 20.21 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 20.0979 y un máximo de 20.2476 pesos por dólar. Con esto, el tipo de cambio pone fin a una racha de apreciaciones durante las cinco sesiones previas, en las que bajó 47.9 centavos o 2.33%. La depreciación del peso esta mañana se debe a un rebote del dólar estadounidense que avanza 0.28% de acuerdo con el índice ponderado, luego de perder 0.78% en las tres sesiones previas.
Es probable que el dólar se mantenga fuerte ante la expectativa de que la Reserva Federal será cautelosa para continuar con los recortes de la tasa de interés. De hecho, el mercado sigue descontando solamente un recorte de 15 puntos base para el 18 de diciembre. Cabe recordar que los ajustes son en múltiplos de 25 puntos base, por lo que la expectativa de recorte de 15 puntos base implica que parte del mercado sí espera que la tasa se mantenga sin cambios en diciembre. Por lo anterior, será relevante lo que digan oficiales de la Reserva Federal: la gobernadora Lisa Cook hablará sobre perspectivas económicas a las 10:00 horas, la gobernadora Michelle Bowman tendrá una presentación a las 11:15 horas y la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, hablará sobre política monetaria a las 15:00 horas.
Hoy se publica poca información económica relevante, pero en Estados Unidos se dio a conocer el índice de solicitudes de hipotecas MBA, que mostró un crecimiento semanal de 1.7%, avanzando por segunda semana consecutiva, después de cortar una racha de 6 semanas de contracciones. Por otro lado, la tasa de hipotecas a 30 años aumentó de 6.86% a 6.90%, ligando 8 semanas sin caídas en la tasa para ubicarse en su mayor nivel desde la segunda semana de julio de este año. Es importante resaltar que la tasa sigue mostrando incrementos, a pesar de que la Reserva Federal decidió recortar la tasa hace 2 semanas en 25 puntos base.
En el mercado de materias primas, el WTI cotiza en 70.05 dólares por barril, ganando 0.95%, pues persisten los riesgos geopolíticos, pues el fin de semana pasado escaló la guerra entre Rusia y Ucrania. Esta es la tercera sesión consecutiva en la que el precio del petróleo se eleva, acumulando un aumento de 4.52% en ese periodo.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas hoy son: el florín húngaro con 0.78%, el yen japonés con 0.70%, la corona sueca con 0.61%, el dólar neozelandés con 0.51%, el peso mexicano con 0.48% y la corona noruega con 0.44%. Las únicas divisas que ganan terreno hoy son: el shekel israelí con 0.27%, el rublo ruso con 0.17%, la lira turca con 0.06% y el ringgit de Malasia con 0.03%.
El mercado de capitales muestra ganancias generalizadas debido al optimismo por la publicación del reporte trimestral de Nvidia el día de hoy tras el cierre. El mercado espera que el rally del sector de semiconductores continúe hacia el cierre del año, llevando los índices al alza. En la sesión asiática, el Hang Seng de Hong Kong registró una ganancia de 0.21%, ligando 3 sesiones al alza y el CSI 300 de Shanghái mostró un avance de 0.22%. En Europa, el STOXX 600 registra una ganancia de 0.49%, el DAX alemán muestra un avance de 0.49%, el CAC 40 francés gana 0.45% y el FTSE 100 de Londres avanza 0.15%. En el mercado de futuros, en Estados Unidos, el Dow Jones registra una ganancia de 0.36%, el Nasdaq 100 avanza 0.28% y el S&P 500 gana 0.24%.
En cuanto a política monetaria, el Banco Popular de China mantuvo la tasa preferencial de préstamos a uno y cinco años sin cambios en 3.1% y 3.6%, en línea con las expectativas del mercado. A pesar de esto, se mantiene la expectativa de que el Banco Popular de China seguirá recortando las tasas para apoyar a la economía. Por su parte, el Banco de Indonesia mantuvo la tasa de interés sin cambios en 6%, en línea con la expectativa del mercado. Esta es la segunda decisión consecutiva que el banco central de ese país mantiene la tasa en ese nivel, tras reducirla en 25 puntos base durante la decisión del 18 de septiembre. Finalmente, el Banco Central de Islandia redujo su tasa de depósito a plazo a 7 días del 9% al 8.5%, siendo esta la segunda decisión consecutiva en la que el banco central de ese país recorta la tasa de interés.
En cuanto a indicadores económicos, en México se publicó el Indicador Oportuno de Actividad Económica (IOAE). El crecimiento mensual estimado de septiembre fue revisado a la baja de -0.10% a -0.17%. Por su parte, el IOAE de octubre muestra una caída mensual de 0.06%. Con esto, suman tres meses consecutivos que el IOAE registra caídas mensuales, pues en agosto se contrajo 0.31%. Asumiendo que en noviembre y diciembre el crecimiento económico mensual fuera nulo (0.0%), el PIB del cuarto trimestre mostraría una contracción trimestral de 0.27% y un crecimiento anual de 1.01%. Así, en 2024 el PIB registraría un crecimiento de 1.24%, de acuerdo con series ajustadas por estacionalidad. Es importante señalar que las cifras del IOAE tienden a ser revisadas de forma significativa y que el supuesto de crecimiento mensual de 0.0% en los últimos dos meses del año es solamente con fines del ejercicio y no es un pronóstico. El IOAE muestra que, a pesar del crecimiento por encima de lo esperado en el PIB del tercer trimestre, la actividad económica sigue débil al comienzo del cuarto trimestre. Grupo Financiero BASE mantiene una expectativa de crecimiento del PIB de 1.4% en 2024.
En Reino Unido hoy se publicó la inflación al consumidor para el mes de octubre. A tasa mensual la inflación fue de 0.6%, luego de haber registrado un nulo crecimiento en septiembre (0.0%). A tasa anual la inflación se aceleró a 2.3% desde el 1.7% en septiembre, siendo la tasa más alta desde abril, cuando la inflación también se ubicó en 2.3% anual. Por su parte, el componente subyacente, que excluye los elementos más volátiles, se ubicó en 3.3% anual, por encima de la expectativa del mercado (3.1%) y acelerándose frente a septiembre (3.2%). Todo lo anterior, fortalece la expectativa de que el Banco de Inglaterra (BoE) mantendrá en 4.75% su tasa de interés de referencia en su junta de política monetaria del 19 de diciembre y será hasta el 2025 cuando reanude su ciclo de recortes.
En cuanto a noticias relevantes, se espera que hoy en México la Cámara de Diputados discuta en lo general la reforma que busca la desaparición de órganos autónomos, para ser aprobada a más tardar en la sesión del jueves. Es importante recordar que esta reforma busca la extinción de siete órganos autónomos, destacando el Instituto Nacional de Acceso a la Información (INAI), el Consejo Nacional de Evaluación de la Política de Desarrollo Social (CONEVAL), la Comisión Federal de Competencia Económica (Cofece) y el Instituto Federal de Telecomunicaciones (IFT). Su eliminación implicaría un mayor deterioro del marco institucional de México, lo que eleva la probabilidad de recortes de la calificación crediticia.
Durante la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 20.15 y 20.35 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 3.3 puntos base a 4.42%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 21.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.12% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.3377 a 1 mes, 20.8032 a 6 meses y 21.3380 pesos por dólar a un año.
