Mercado de cambios
El peso inicia la sesión con una apreciación de 1.51% o 31.1 centavos, cotizando alrededor de 20.32 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 20.6658 y un mínimo de 20.2449 pesos por dólar. La apreciación del peso se debe a dos factores:
1. De acuerdo con medios, el equipo de trabajo de Donald Trump está evaluando imponer aranceles a las importaciones solamente de sectores específicos que se consideran “críticos” para la seguridad económica y nacional de Estados Unidos, dejando de lado el arancel universal del 10% al 20% que se había señalado en meses previos. Tras esta noticia, el dólar muestra un retroceso de 0.91% de acuerdo con el índice ponderado. Cabe recordar que el dólar se había fortalecido de forma sostenida desde octubre del 2024, acumulando un avance de 7.40% hasta el máximo alcanzado el 2 de enero, en parte ante la especulación de que las políticas proteccionistas de Donald Trump podrían ocasionar presiones inflacionarias.
2. En el mercado de commodities, el WTI inicia la semana ganando 0.76%, cotizando en 74.52 dólares por barril y tocando un máximo de 74.66 dólares, no visto desde el 14 de octubre del año pasado. Las ganancias se deben a que esta mañana el gobierno de Biden aprobó una acción presidencial para prohibir nuevas perforaciones de petróleo en gran parte de las costas de Estados Unidos, incluyendo la costa del Pacífico hasta Alaska, así como en el Golfo de México y el norte del Mar de Bering.
Las ganancias también se deben a la expectativa de una mayor demanda, pues el clima frío en el hemisferio norte impulsará el uso de energéticos como combustibles de calefacción. Asimismo, es posible que el gobierno de China continúe implementando fuertes estímulos para impulsar el crecimiento económico. Cabe señalar que esta mañana se publicaron indicadores positivos en China, pues el PMI de servicios elaborado por Caixin subió a 52.2 puntos en diciembre, siendo su mayor nivel desde mayo del 2024, lo que puede ser resultado de los estímulos económicos del gobierno chino.
Otro factor que impulsa el precio del petróleo es la especulación de que la administración de Biden impondrá más sanciones a Rusia por la guerra en Ucrania, antes de terminar su mandato. Circula que las sanciones serán contra dos compañías petroleras de Rusia, 100 buques petroleros, compañías de seguro rusas e inclusive a comerciantes de petróleo. Asimismo, se especula que tras la toma de protesta de Trump el 20 de enero, se anuncien sanciones más estrictas contra el gobierno de Irán, lo que puede llevar a que caiga la producción y exportaciones de ese país.
A la par del peso mexicano, las divisas más apreciadas hoy son de economías emergentes o países productores de materias primas y destacan: el rublo ruso con 2.39%, el zloty polaco con 1.62%, el peso mexicano con 1.51%, el florín húngaro con 1.40%, el rand sudafricano con 1.39% y el dólar australiano con 1.32%. Solamente cuatro divisas pierden terreno: el ringgit de Malasia con 0.23%, el peso argentino con 0.12%, la rupia india con 0.05% y la rupia de Indonesia con 0.03%.
El mercado de capitales muestra resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global. En la sesión asiática, el Nikkei japonés registró una pérdida de 1.47% en su primera sesión del año. Por su parte, el Hang Seng de Hong Kong mostró una caída de 0.36% y el CSI 300 de Shanghái cayó 0.16%. En Europa, se observan fuertes ganancias debido a la noticia de que Trump mostrará una postura más suave en cuanto a la imposición de aranceles. El STOXX 600 registra una ganancia de 0.67%, el DAX alemán muestra un avance de 1.25%, el CAC 40 francés gana 1.95%, mientras que el FTSE 100 de Londres avanza ligeramente 0.07% en la sesión. En el mercado de futuros, en Estados Unidos, el Dow Jones registra una ganancia de 0.38%, el Nasdaq 100 avanza 1.00% y el S&P 500 gana 0.75%.
Cabe recordar que en la semana se publicará mucha información económica relevante. En Estados Unidos el martes se publicará la balanza comercial de noviembre y las vacantes laborales del mismo mes. El miércoles se publicará la encuesta ADP de empleo de diciembre, las solicitudes de apoyo por desempleo y las minutas de la última decisión de política monetaria de la Reserva Federal que se llevó a cabo el 18 de diciembre. Finalmente, el viernes se publicará el reporte de empleo correspondiente a diciembre del año pasado. En México el jueves 9 se publicará la inflación de diciembre y el registro automotriz del mismo mes, con las cifras de producción y exportaciones. El jueves también se publicarán las minutas del Banco de México correspondientes a la decisión del 19 de diciembre. Por su parte, el viernes 10 se publicará la actividad industrial de noviembre del 2024.
En cuanto a indicadores económicos, en México, el INEGI publicó las cifras de ventas del Registro Administrativo de la Industria Automotriz de Vehículos Ligeros correspondientes a diciembre de 2024. En ese mes se vendieron 146,365 unidades, mostrando un crecimiento anual de 1.88%. Cabe mencionar que las ventas se ubican 24.06% por debajo del máximo histórico registrado en 2016 para el mes de diciembre. En el acumulado del año, las ventas ascienden a 1,496,727 unidades, mostrando un crecimiento de 9.75% con respecto al mismo periodo de 2023, pero se ubican 6.87% por debajo del máximo histórico en 2016. Los datos completos (producción y exportaciones) se actualizarán el 9 de enero.
Por su parte, se publicó el Indicador de Confianza del Consumidor de diciembre, mostrando un descenso de 0.52 puntos para ubicarse en 47.12 puntos, su menor nivel desde julio del 2024. Con lo anterior, suman dos meses que el indicador de confianza del consumidor general se contrae, señal de mayor pesimismo ante el regreso de Donald Trump a la presidencia de Estados Unidos, por la expectativa de que se endurezcan los controles migratorios y aumenten las deportaciones, afectando las remesas. Al interior, se observaron retrocesos en 4 de 5 componentes. Respondiendo a la pregunta sobre la situación económica de los miembros del hogar hoy respecto a hace 12 meses, el indicador bajó de 51.76 a 51.30 puntos, ubicándose en su peor nivel desde octubre del 2023. En la pregunta sobre la situación del país hoy comparada con hace 12 meses el indicador bajó de 44.48 a 43.69 puntos, ubicándose en su peor nivel desde julio del 2024, mientras que el indicador para la pregunta sobre la situación económica del país dentro de 12 meses bajó de 51.88 a 51.40 puntos, su peor nivel desde septiembre del 2024. Finalmente, el indicador que responde a la pregunta sobre las posibilidades de adquirir bienes duraderos bajó de 31.32 a 30.42 puntos, su peor nivel desde julio del año pasado
En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice en un rango entre 20.20 y 20.45 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 1 punto base a 4.60%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 21.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.79% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.4276 a 1 mes, 21.9147 a 6 meses y 21.4603 pesos por dólar a un año.
